Exhibit 99.1

 

Augmedix, Inc.

Summary Condensed Consolidated Statement of Operations

(in thousands except Average Clinicians in Service)

 

   Three Months Ended (unaudited)   Three Months Ended (unaudited) 
   3/31/2019   6/30/2019   9/30/2019   12/31/2019   3/31/2020   6/30/2020   9/30/2020   12/31/2020 
Revenue  $3,185   $3,297   $3,668   $3,958   $3,970   $3,725   $4,245   $4,543 
Cost of revenue   2,254    2,238    2,340    2,596    2,590    2,195    2,368    2,536 
Gross profit   931    1,059    1,328    1,362    1,380    1,530    1,877    2,007 
                                         
General and administrative   2,779    2,884    2,595    2,604    2,868    2,276    3,336    3,087 
Sales and marketing   724    910    1,000    949    1,239    819    887    1,453 
Research and development   1,555    1,676    1,951    1,795    1,491    985    1,009    1,037 
Total operating expenses   5,058    5,470    5,546    5,348    5,598    4,080    5,232    5,577 
Loss from operations   (4,127)   (4,411)   (4,218)   (3,986)   (4,218)   (2,550)   (3,355)   (3,570)
                                         
Other income (expense), net   96    237    (2,397)   308    (520)   (409)   (761)   (221)
Net loss  $(4,031)  $(4,174)  $(6,615)  $(3,678)  $(4,738)  $(2,959)  $(4,116)  $(3,971)
                                         
Reconciliation of Non-GAAP Metrics                                        
Net loss  $(4,031)  $(4,174)  $(6,615)  $(3,678)  $(4,738)  $(2,959)  $(4,116)  $(3,971)
Interest   460    440    1,479    433    356    439    402    256 
Tax   14    30    28    39    48    25    26    9 
Depreciation   228    227    234    260    218    215    213    221 
EBITDA   (3,329)   (3,477)   (4,874)   (2,946)   (4,116)   (2,280)   (3,475)   (3,305)
Transaction Related Expenses   -    -    -    -    -    -    753    314 
Adjusted EBITDA  $(3,329)  $(3,477)  $(4,874)  $(2,946)  $(4,116)  $(2,280)  $(2,722)  $(2,991)
                                         
GAAP Operating Expenses  $5,058   $5,470   $5,546   $5,348   $5,598   $4,080   $5,232   $5,577 
Transaction Related Expenses   -    -    -    -    -    -    753    314 
Adjusted Operating Expenses  $5,058   $5,470   $5,546   $5,348   $5,598   $4,080   $4,479   $5,263 
                                         
Average Clinicians in Service   398    439    493    518    551    530    552    590 

 

Included for each quarter is the Average Clinicians in Service Headcount. We define a clinician in service as an individual doctor, nurse practitioner or other healthcare professional using our services. We average the month end number of clinicians in service for all months in the measurement period and the number of clinicians in service at the end of the month immediately preceding the measurement period. We believe growth in the average number of clinicians in service is a key indicator of the performance of our business as it demonstrates our ability to penetrate the market and grow our business.

 

1

 

 

Augmedix, Inc.

Summary Condensed Consolidated Balance Sheet  As of: 
(in thousands)  3/31/2019   6/30/2019   9/30/2019   12/31/2019   3/31/2020   6/30/2020   9/30/2020   12/31/2020 
   (unaudited) 
Assets                                
Current assets:                                
Cash  $5,635   $3,410   $15,822   $9,603   $4,223   $3,411   $1,429   $20,762 
Restricted cash   -    -    -    2,000    2,000    2,000    2,000    2,211 
Accounts receivable, net of allowance for doubtful accounts   2,163    2,523    1,974    2,291    2,656    2,992    2,562    2,693 
Prepaid expenses and other current assets   423    459    497    459    492    555    412    1,104 
Total current assets   8,221    6,392    18,293    14,353    9,371    8,958    6,403    26,770 
Property and equipment, net   1,260    1,186    1,134    1,213    1,258    1,094    995    992 
Deferred offering costs   -    -    -    -    -    -    935    - 
Deposits   156    156    156    173    173    173    173    173 
Total assets  $9,637   $7,734   $19,583   $15,739   $10,802   $10,225   $8,506   $27,935 
                                         
Liabilities, Convertible Preferred Stock and Stockholders’ equity (deficit)                                        
Current liabilities:                                        
Notes payable, current portion  $3,674   $3,224   $3,824   $2,894   $2,894   $2,894   $2,894   $2,894 
Subordinated note payable, current portion   -    -    -    -    -    1,804    2,747    3,719 
Accounts payable   483    755    707    641    565    590    291    259 
Accrued expenses and other current liabilities   1,885    2,404    2,515    2,766    2,143    2,221    3,888    3,109 
Deferred revenue   4,687    6,660    5,968    5,510    5,210    4,902    5,166    5,439 
Customer deposits   1,189    1,084    1,053    1,053    1,053    1,053    1,053    1,053 
Total current liabilities   11,918    14,127    14,067    12,864    11,865    13,464    16,039    16,473 
Notes payable, net of current portion   -    -    -    -    -    2,180    2,180    2,180 
Subordinated note payable, net of current portion   10,046    10,136    8,648    9,722    9,758    8,081    7,221    6,158 
Deferred rent, net of current portion   231    114    114    21    21    -    -    - 
Preferred stock warrant liability   175    154    4,942    4,391    4,657    4,673    5,253    - 
Total liabilities  $22,370   $24,531   $27,771   $26,998   $26,301   $28,398   $30,693   $24,811 
Commitments and contingencies                                        
Convertible preferred stock   38,257    38,257    53,430    53,882    54,283    54,283    54,283    - 
Total stockholders’ equity (deficit)   (50,990)   (55,054)   (61,618)   (65,141)   (69,782)   (72,456)   (76,470)   3,124 
Total liabilities, convertible preferred stock and stockholders’ equity (deficit)  $9,637   $7,734   $19,583   $15,739   $10,802   $10,225   $8,506   $27,935 

 

2

 

 

Augmedix, Inc.

Condensed Consolidated Statement of Cash Flows  Three Months Ended (unaudited)   Three Months Ended (unaudited) 
(in thousands)  3/31/2019   6/30/2019   9/30/2019   12/31/2019   3/31/2020   6/30/2020   9/30/2020   12/31/2020 
                                 
Cash flows from operating activities:                                
Net loss  $(4,031)  $(4,174)  $(6,615)  $(3,678)  $(4,738)  $(2,959)  $(4,116)  $(3,971)
Adjustments to reconcile net loss to net cash used in operating activities                                        
Depreciation and amortization   228    226    234    261    218    214    213    222 
Stock-based compensation   86    107    101    103    97    295    99    177 
Non-cash interest expense   74    89    1,161    98    36    128    83    (91)
Change in fair value of preferred stock warrant liability   (154)   (20)   920    (674)   170    16    580    (22)
Allowance for doubtful accounts   -    (1)   -    (2)   -    -    -    - 
Deferred rent   (53)   (55)   (55)   (55)   172    (276)   (53)   (53)
Changes in operating assets and liabilities:             -    -              -    - 
Accounts receivable   3    (290)   473    (312)   (365)   (248)   342    (131)
Prepaid expenses and other current assets   (4)   (37)   (37)   39    (28)   (70)   142    (691)
Deposits   (1)   -   -   (40)   -    -    -    - 
Accounts payable   36    451    (46)   (67)   (32)   (99)   (230)   (36)
Accrued expenses and other current liabilities   (149)   205    136    338    (848)   373    929    44 
Deferred revenue   (179)   1,973    (692)   (458)   (301)   (307)   264    272 
Customer deposits   28    (105)   (32)   -    -    -    -    - 
Net cash used in operating activities  $(4,116)  $(1,631)  $(4,452)  $(4,447)  $(5,619)  $(2,933)  $(1,747)  $(4,100)
                                         
Cash flows from investing activities:                                        
Purchase of property and equipment   (149)   (151)   (183)   (340)   (257)   (58)   (112)   (220)
Net cash used in investing activities  $(149)  $(151)  $(183)  $(340)  $(257)  $(58)  $(112)  $(220)
                                         
Cash flows from financing activities:                                        
Cash paid in connection with the Merger, net of cash acquired   -    -    -    -    -    -    -    (46)
Payment to unaccredited investors of Augmedix Operating Corporation   -    -    -    -    -    -    -    (555)
Proceeds from notes payable   -    -    -    -    -    2,180    -    - 
Repayment of notes payable   -    (450)   (908)   -    -    -    -    - 
Proceeds from sale of common stock   -    -         -    -    -    -    27,416 
Proceeds from issuance of convertible preferred stock   -    -    14,696    575    500    -    -    - 
Proceeds from issuance of convertible notes payable   -    -    3,304    -    -    -    -    -
Payment of financing costs   -    -    (45)   (8)   (4)   -    (125)   (3,030)
Proceeds from exercise of stock options   -    1    3    -    2    -    -    78 
Net cash provided by (used in) financing activities  $-   $(449)  $17,050   $567   $498   $2,180   $(125)  $23,863 
Effect of exchange rate changes on cash and restricted cash   (14)   6    (3)   1    (2)   (1)   2    1
Net decrease in cash and restricted cash   (4,279)   (2,225)   12,412    (4,219)   (5,380)   (812)   (1,982)   19,544 
Cash and restricted cash at beginning of period   9,914    5,635    3,410    15,822    11,603    6,223    5,411    3,429 
Cash and restricted cash at end of period  $5,635   $3,410   $15,822   $11,603   $6,223   $5,411   $3,429   $22,973 

 

 

3